“Milei can now start governing, the excuses he had are over”
Mas Prensa means about what comes next for the Argentine country and the Executive after the Senate approved the Law of Bases, also called the Omnibus Law
Argentina:

Javier Milei will insist that deputies approve taxes rejected by senators 4 major changes that the Bases Law will bring to Argentina, the first legislation that Milei manages to approve

Wall Street rallied Thursday as Argentina’s President Javier Milei traveled to Italy for the Group of Seven summit, buoyed by his first legislative victory after the Senate passed sweeping proposals to slash state spend

Wall Street rallied Thursday as Argentina’s President Javier Milei traveled to Italy for the Group of Seven summit, buoyed by his first legislative victory after the Senate passed sweeping proposals to slash state spending and boost his powers.

Having hitched his political fortunes to the goal of cutting down Argentina’s bloated state, Milei hailed the vote as a “triumph.”

Even so, opposition senators scrapped an income tax package and watered down other parts of the bill after a daylong debate marked by clashes between police and protesters in the capital of Buenos Aires.

The legislation aimed at overhauling Argentina’s long-troubled economy during its worst financial crisis in 20 years will return to Congress’ lower house for final approval, where it’s expected to become law.

In a further boost to Milei’s agenda, data released Thursday showed Argentina’s monthly inflation rate halving to 4.2% in May, the lowest rate since January 2022. The drop continues the string of declining inflation rates since Milei entered office last December, even as annual inflation remains at 276%, among the highest in the world.

After the bill’s passage, markets appeared reassured. Argentine sovereign bond yields jumped 3.5% on the news, and Argentina’s country-risk index dropped more than 6% when markets opened. Argentina’s currency, the peso, dipped to $1,220 on the black market, narrowing the gap between the official and informal exchange rates.

At the start of his daily press conference, presidency spokesperson Manuel Adorni paused to smile. “It’s a beautiful morning, no?” he said.

In Thursday’s early hours, Senate president Victoria Villarruel, Argentina’s vice president, broke a 36-36 tie in the upper house to give overall approval to Milei’s plans to trim the fiscal deficit, incentivize foreign investment and privatize some state-owned companies.

Milei delayed his flight to Italy until the Senate approval then jetted off, exultant.

The right-wing economist is the only leader since Argentina’s return to democracy in 1983 not to pass a law within his first six months as president. A defeat would have pitched his government into crisis.

“Milei has avoided falling off the cliff,” said Lucas Romero, director of the consulting firm Synopsis.

A populist outsider who rode to power attacking the establishment, Milei has found it impossible to enact his promised reforms without compromising. His 3-year-old political party, Liberty Advances, holds 15% of seats in the lower house and 10% in the Senate.

Liberty Advances made some key concessions, agreeing not to auction Argentina’s flagship airline Aerolíneas Argentinas, post office or radio and TV company. That left a handful of state-owned firms, such as an Argentine natural gas provider, on the block for possible privatization — falling far short of Milei’s ambitions.

The most significant measures now subject to lower house approval include a divisive article declaring a state of emergency in Argentina for one year and granting the president new powers in matters of energy, pensions, security, taxation and other sectors until the end of his term in 2027.

Another article allows for privatization of several companies, including Buenos Aires water and waste management company AySA, national road safety agency Corredores Viales, power provider Energía Argentina and airport service provider Intercargo.

An incentive scheme, central to Milei’s ambitions to lure foreign capital, would give lucrative tax breaks and other perks to foreign companies investing $200 million or more. They include exemptions from import tariffs and export duties for three years and preferable tax treatment for 30 years. Critics warn the measures will hurt local industry.

Changes to the labor market would make it easier for employers to fire workers by extending trial periods that allow dismissals without cause.

A tax amnesty would allow Argentines to register their undeclared assets at home and abroad without paying heavy taxes.

The Senate’s rejection of a few other measures — including the lowering of an income tax threshold and pension cuts for civil servants with fewer than 30 years on the job — complicates Milei’s fiscal consolidation.

Pressures are mounting over Argentina’s rapidly depleting foreign exchange reserves as the government struggles to repay its massive foreign debt, including $44 billion owed to the International Monetary Fund and $18 billion in a currency swap line with China.

On Wednesday, the central bank said it had agreed with China to postpone $5 billion in debt repayments that had been coming due in the next month.

Annual inflation in Argentina is nearing 300%, and Milei’s austerity is hitting the population hard. More than half of all Argentines now live in poverty.

The left-leaning Peronist movement, aligned with former president Cristina Fernández de Kirchner, decried the bill’s passage as the latest political catastrophe for Argentina, a country shaped by its brutal military dictatorship in the late 1970s.

“We were able to overcome the dictatorship, and surely this is going to be a new, different challenge,” said Agustín Rossi, the former chief of staff. “We must think about a post-Milei Argentina.”

The approved legislation marks a sharp reversal from Peronist administrations that ran vast budget deficits financed by printing money.

That has already reassured jittery markets.

“The Milei government showed it’s on a political learning curve, which is positive for investors and markets whose main concern is how much of his reform promises will materialize,” said Marcelo J. García, Americas director at geopolitical risk firm Horizon Engage.

But the razor-thin vote means that Milei’s victory comes “at an extremely high cost,” said Mariano Machado, analyst at risk intelligence company Verisk Maplecroft. He said roadblocks cannot be ruled out as the bill heads back to the lower house.

Hours after the Senate approval, the government sent mixed messages about some hard-won compromises.

“We are going to insist on the privatizations of the airlines and the postal service,” said Interior Minister Guillermo Francos, recently appointed to broker negotiations between the Cabinet and opposition lawmakers. “We will try to recover these measures in the Chamber of Deputies.”

Opposition lawmakers have described the sale of those state companies as a red line. Union leaders in Argentina’s aviation industry have said they will fiercely resist privatization.

Los mercados nerviosos suben después de que el argentino Milei obtenga su primer triunfo legislativo en reformas radicales

Wall Street subió el jueves cuando el presidente de Argentina, Javier Milei, viajó a Italia para la cumbre del Grupo de los Siete, impulsado por su primera victoria legislativa después de que el Senado aprobara amplias propuestas para recortar el gasto estatalIsabel Debre, The Associated Press

BUENOS AIRES, Argentina (AP) — Wall Street subió el jueves cuando el presidente de Argentina, Javier Milei, viajó a Italia para la cumbre del Grupo de los Siete, impulsado por su primera victoria legislativa después de que el Senado aprobara amplias propuestas para recortar el gasto estatal y aumentar sus poderes.

Después de haber unido su fortuna política al objetivo de reducir el estado inflado de Argentina, Milei aclamó la votación como un “triunfo”.

Aun así, los senadores de la oposición desecharon un paquete de impuestos sobre la renta y diluyeron otras partes del proyecto de ley después de un debate de un día marcado por enfrentamientos entre la policía y los manifestantes en la capital, Buenos Aires.

La legislación destinada a reformar la economía argentina durante su peor crisis financiera en 20 años regresará a la cámara baja del Congreso para su aprobación final, donde se espera que se convierta en ley.

En un nuevo impulso a la agenda de Milei, los datos publicados el jueves mostraron que la tasa de inflación mensual de Argentina se redujo a la mitad a 4,2% en mayo, la tasa más baja desde enero de 2022. La caída continúa la cadena de tasas de inflación a la baja desde que Milei asumió el cargo en diciembre pasado, incluso cuando la inflación anual se mantiene en 276%, una de las más altas del mundo.

Tras la aprobación del proyecto de ley, los mercados parecieron tranquilizados. Los rendimientos de los bonos soberanos argentinos subieron un 3,5% tras conocerse la noticia, y el índice de riesgo país de Argentina cayó más de un 6% cuando abrieron los mercados. La moneda argentina, el peso, cayó a 1.220 dólares en el mercado negro, reduciendo la brecha entre el tipo de cambio oficial y el informal.

Al comienzo de su conferencia de prensa diaria, el portavoz de la presidencia, Manuel Adorni, hizo una pausa para sonreír. “Es una hermosa mañana, ¿no?”, dijo.

En la madrugada del jueves, la presidenta del Senado, Victoria Villarruel, vicepresidenta de Argentina, rompió un empate de 36-36 en la Cámara Alta para dar su aprobación general a los planes de Milei de recortar el déficit fiscal, incentivar la inversión extranjera y privatizar algunas empresas estatales.

Milei retrasó su vuelo a Italia hasta la aprobación del Senado, entonces despegó, exultante.

El economista de derecha es el único líder desde el retorno de Argentina a la democracia en 1983 que no ha aprobado una ley en sus primeros seis meses como presidente. Una derrota habría sumido a su gobierno en una crisis.

“Milei ha evitado caer por el precipicio”, dijo Lucas Romero, director de la consultora Synopsis.

Milei, un outsider populista que llegó al poder atacando al establishment, le ha resultado imposible promulgar las reformas prometidas sin comprometerse. Su partido político de 3 años de antigüedad, Liberty Advances, tiene el 15% de los escaños en la cámara baja y el 10% en el Senado.

Liberty Advances hizo algunas concesiones clave, acordando no subastar la aerolínea insignia de Argentina, Aerolíneas Argentinas, ni la oficina de correos ni la compañía de radio y televisión. Eso dejó a un puñado de empresas estatales, como un proveedor argentino de gas natural, en el bloque para una posible privatización, muy por debajo de las ambiciones de Milei.

Las medidas más significativas que ahora están sujetas a la aprobación de la Cámara Baja incluyen un artículo polémico que declara el estado de emergencia en Argentina por un año y otorga al presidente nuevos poderes en materia de energía, pensiones, seguridad, impuestos y otros sectores hasta el final de su mandato en 2027.

Otro artículo permite la privatización de varias empresas, entre ellas la empresa porteña de gestión de aguas y residuos AySA, la agencia nacional de seguridad vial Corredores Viales, el proveedor de energía eléctrica Energía Argentina y el proveedor de servicios aeroportuarios Intercargo.

Un plan de incentivos, fundamental para las ambiciones de Milei de atraer capital extranjero, daría lucrativas exenciones fiscales y otros beneficios a las empresas extranjeras que inviertan 200 millones de dólares o más. Incluyen exenciones de aranceles de importación y derechos de exportación durante tres años y un trato fiscal preferente durante 30 años. Los críticos advierten que las medidas perjudicarán a la industria local.

Los cambios en el mercado laboral facilitarían a los empleadores el despido de trabajadores al extender los períodos de prueba que permiten despidos sin causa.

Una amnistía tributaria permitiría a los argentinos registrar sus activos no declarados en el país y en el extranjero sin pagar fuertes impuestos.

El rechazo del Senado a algunas otras medidas, incluida la reducción del umbral del impuesto sobre la renta y los recortes de pensiones para los funcionarios públicos con menos de 30 años en el cargo, complica la consolidación fiscal de Milei.

Aumentan las presiones sobre el rápido agotamiento de las reservas de divisas de Argentina a medida que el gobierno lucha por pagar su enorme deuda externa, que incluye 44.000 millones de dólares adeudados al Fondo Monetario Internacional y 18.000 millones de dólares en una línea de swap de divisas con China.

El miércoles, el banco central dijo que había acordado con China posponer los pagos de deuda por 5.000 millones de dólares que vencían el próximo mes.

La inflación anual en Argentina se acerca al 300% y la austeridad de Milei está golpeando duramente a la población. Más de la mitad de los argentinos viven en la pobreza.

El movimiento peronista de izquierda, alineado con la expresidenta Cristina Fernández de Kirchner, denunció la aprobación del proyecto de ley como la última catástrofe política para Argentina, un país moldeado por su brutal dictadura militar a fines de la década de 1970.

“Pudimos superar la dictadura y seguramente este va a ser un desafío nuevo, diferente”, dijo Agustín Rossi, ex jefe de gabinete. “Hay que pensar en una Argentina post-Milei”.

La legislación aprobada marca un fuerte retroceso con respecto a las administraciones peronistas que incurrieron en enormes déficits presupuestarios financiados con dinero impreso.

Eso ya ha tranquilizado a los mercados nerviosos.

“El gobierno de Milei demostró que está en una curva de aprendizaje político, lo cual es positivo para los inversionistas y los mercados, cuya principal preocupación es cuánto de sus promesas de reforma se materializarán”, dijo Marcelo J. García, director para las Américas de la firma de riesgo geopolítico Horizon Engage.

Pero la ajustada votación significa que la victoria de Milei tiene “un costo extremadamente alto”, dijo Mariano Machado, analista de la empresa de inteligencia de riesgo Verisk Maplecroft. Dijo que no se pueden descartar bloqueos de carreteras mientras el proyecto de ley regresa a la cámara baja.

Horas después de la aprobación del Senado, el gobierno envió mensajes contradictorios sobre algunos compromisos ganados con tanto esfuerzo.

“Vamos a insistir en las privatizaciones de las aerolíneas y del servicio postal”, dijo el ministro del Interior, Guillermo Francos, recientemente designado para mediar en las negociaciones entre el Gabinete y los legisladores de la oposición. “Vamos a tratar de recuperar estas medidas en la Cámara de Diputados”.

Los legisladores de la oposición han descrito la venta de esas empresas estatales como una línea roja. Los líderes sindicales de la industria aeronáutica argentina han dicho que se opondrán ferozmente a la privatización.