Resumen del Día

El 13 de marzo de 2025, los mercados argentinos se vieron fuertemente impactados por la caída en Wall Street y la incertidumbre política local. Los bonos soberanos sufrieron una caída significativa, el índice Merval retrocedió un 1,79%, y los American Depositary Receipts (ADRs) también cerraron en baja. Este informe detalla las principales variables que afectaron el desempeño del mercado y el contexto económico general.

Mercado Local

1.  Bonos Soberanos:
•   Los bonos en dólares cayeron un 1,3%, mientras que el Riesgo País subió a 732 puntos.
•   Los bonos en pesos, que inicialmente mostraron un desempeño positivo, finalizaron con leves bajas del 0,2%.
2.  Índice Merval y ADRs:
•   El índice Merval cayó un 1,79%, con las acciones de IRSA (-6,01%), TGSU2 (-4,41%) y SUPV (-4,29%) siendo las más afectadas.
•   Las únicas acciones que cerraron en positivo fueron MIRG (+6,02%) y CRES (+0,78%).
•   Los ADRs intentaron sostenerse pero cerraron en baja, arrastrados por el desplome en Wall Street.
3.  Dólar y Licitación del Tesoro:
•   Precios del dólar: MEP a $1.233, CCL a $1.234, y el dólar blue a $1.240.
•   La licitación del Tesoro logró un rollover del 97%, con tasas alineadas al mercado secundario, lo que indica una preservación de liquidez en las cuentas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) para la próxima licitación.
4.  Compras de Dólares por el BCRA:
•   El BCRA compró USD 50 millones, acumulando un total de USD 624 millones en el mes, aunque se observó una baja en el volumen operado en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), que alcanzó USD 309 millones.
5.  Contexto Político y Financiero:
•   La presión en los mercados locales se intensificó tras la marcha del día anterior, resultando en una rueda de bajo volumen que exacerbó la caída de bonos y acciones.

Mercado Internacional

1.  Wall Street:
•   El S&P 500 perdió un 1,4%, entrando en territorio correctivo, mientras que el Nasdaq 100 cayó un 1,9%, afectado por la caída de acciones tecnológicas como Apple (-3,4%) y Tesla (-3%).
•   El Dow Jones cayó 536 puntos, perforando los 41.000 por primera vez en semanas.
2.  Guerra Comercial:
•   El expresidente Donald Trump amenazó con imponer un arancel del 200% sobre vinos y bebidas espirituosas europeos, lo que ha generado tensiones en el comercio internacional.
•   La Unión Europea planea responder con tarifas sobre el whisky estadounidense, aumentando la preocupación por una guerra comercial global.
3.  Datos de Inflación en EE.UU.:
•   El índice de precios al productor (IPP) se mantuvo estable, y la tasa básica cayó un 0,1%, lo que refuerza el informe de inflación moderada presentado anteriormente.
4.  Noticias Corporativas:
•   Adobe experimentó una caída del 13,8% tras emitir una guía de ingresos más débil de lo esperado, mientras que Intel subió un 14,6% tras el anuncio de un nuevo CEO.

Conclusiones

El día fue difícil para los mercados globales, y Argentina no fue la excepción. Con bonos y acciones en rojo, y un dólar más demandado, el BCRA continúa acumulando reservas y la licitación del Tesoro dejó señales positivas de financiamiento. Sin embargo, la guerra de tarifas y la caída de las acciones tecnológicas en EE.UU. complican aún más el panorama económico. Los inversores deben mantenerse atentos a las variables económicas y políticas que continúan afectando el mercado.

Recomendaciones

•   Monitorear el Riesgo País: Los inversores deben estar atentos a los cambios en el Riesgo País y su impacto en los bonos soberanos.
•   Evaluar Oportunidades: Identificar acciones que puedan beneficiarse de un eventual repunte en el mercado, especialmente en sectores menos afectados.
•   Diversificación: Considerar la diversificación de carteras para mitigar riesgos asociados a la volatilidad del mercado.

Este informe es una herramienta valiosa para entender el contexto actual y tomar decisiones informadas en el ámbito de las inversiones.